Las empresas enfrentan un escenario en el que las condiciones para invertir, financiarse y crecer pueden cambiar con mayor rapidez. La evolución de la inflación, las decisiones de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas están redefiniendo las expectativas sobre tasas de interés, costo del capital y flujos de inversión, por lo que anticipar estos movimientos será clave para la planeación empresarial hacia 2027.

Joaquín Barrera, director de Renta Fija e Inversiones de SURA Investments, analiza los principales movimientos que están configurando los mercados de Estados Unidos y México, así como las oportunidades que surgen ante un escenario de mayor incertidumbre.

Uno de los principales cambios frente a las expectativas que prevalecían al inicio de 2026 está relacionado con la política monetaria de Estados Unidos. La evolución de la inflación modificó las previsiones sobre las decisiones de la Reserva Federal: de un escenario que apuntaba hacia una reducción de tasas, el mercado pasó a considerar su permanencia y, posteriormente, incluso la posibilidad de nuevos incrementos.

Este giro ha generado efectos diferenciados entre los mercados. Al respecto, Barrera sostuvo que “la renta fija estadounidense ha enfrentado presión ante el incremento de la inflación y el cambio en las expectativas sobre las tasas de interés. En contraste, la renta variable ha mostrado un desempeño destacado, respaldado por mejores resultados y utilidades empresariales”.

Además, señaló que “el escenario actual no debe analizarse únicamente desde la perspectiva del riesgo, ya que los cambios en las condiciones financieras también pueden generar oportunidades para los inversionistas”.

“Los riesgos siempre van a estar, cada año los hay, pero también eso presenta oportunidades. Hoy estamos viendo que los mercados financieros, tanto en Estados Unidos como en México, presentan condiciones atractivas, para los portafolios de los inversionistas”, agregó.

Más allá del comportamiento de los mercados, las empresas enfrentan el reto de anticipar cómo estos factores pueden modificar sus condiciones de financiamiento en el corto y mediano plazo.  El experto explicó que “la trayectoria de las tasas, la inflación y los acontecimientos geopolíticos pueden incidir en el costo y la disponibilidad del capital, por lo que incorporar distintos escenarios en la planeación financiera cobra mayor relevancia”.

México mantiene, sin embargo, una posición particular frente a este entorno debido a su estrecha integración con Estados Unidos. La resiliencia de la economía estadounidense y su papel como motor de la actividad global continúan siendo factores relevantes para las perspectivas económicas del país.

“No minimizamos estos riesgos, pero la realidad es que México sí tiene una ventaja por estar cerca de Estados Unidos. La economía americana sigue siendo muy resiliente y se mantiene como el motor de la economía global, y eso beneficia mucho a México”, afirmó Barrera.

De cara al cierre de 2026 y hacia 2027, empresas e inversionistas deberán seguir de cerca la trayectoria de la inflación, las decisiones de la Reserva Federal, el desempeño de la economía estadounidense y la evolución de las tensiones geopolíticas. Estos elementos podrían determinar tanto el costo del financiamiento como el atractivo relativo de distintas alternativas de inversión.

En un escenario donde las previsiones pueden cambiar con rapidez, el análisis especializado adquiere relevancia para identificar los riesgos y, al mismo tiempo, las oportunidades que surgen a partir de los cambios estructurales que están redefiniendo el entorno de inversión global.